丙烯腈新增百万吨产能 行业面临新一轮洗牌

随着吉林石化公司26万吨(年产能, 下同)丙烯腈装置在8月中旬开车, 国内丙烯腈行业再次迎来产能集中入市. 最新统计数据显示, 2025年全国丙烯腈预计新增产能达130余万吨, 若新增项目如期投产, 行业总产能将一举突破570万吨. 这场百万吨增量带来的“扩产潮”, 也引发市场对供需失衡的担忧, 行业或将迎来新一轮深度调整. 产能版图再扩容 2025年, 我国丙烯腈行业步入新一轮产能集中扩张期. 据金联创统计, 仅今年上半年, 裕龙石化13万吨装置, 泉州石化26万吨装置, 镇海炼化40万吨装置已先后投产;随着吉林石化公司26万吨新产能入市, 行业总产能较2024年底增长近四分之一. 业内人士认为, 丙烯腈行业正迎来近5年的第二次集中扩张期. 第一次产能扩张期出现在2020到2023年, 总产能从259. 7万吨提升至439. 9万吨. 观研天下数据显示, 今年丙烯腈行业计划新增产能131万吨, 若全部投产, 行业总产能将突破570万吨. 据悉, 浙石化, 英力士(天津)等企业的丙烯腈装置计划在年内陆续投产, 届时行业生产企业数量将由16家增至20家. 在此背景下, 行业产能集中度前五大企业将由2024年的63. 47%降至55. 91%, 为近5年最低水平. 市场普遍判断, 随着“入局玩家”增多, 丙烯腈行业话语权将进一步分散. 需求基本饱和 从需求端来看, 丙烯腈三大主力下游产品目前基本处于市场饱和状态, 对上游原料的拉动作用有限. 丙烯腈-丁二烯-苯乙烯共聚(ABS)树脂一直是拉动丙烯腈消费的核心引擎, 在其下游消费结构中占比达50%. 近年来, 我国ABS产能快速增长, 由2020年的442. 5万吨增至2024年的916. 5万吨, 年均复合增长率达19. 97%. 然而, 这并未带来行业效益提升, 2024年ABS行业平均利润跌至-253元/吨, 同比下滑220. 3%;全年产量回落至548. 8万吨, 同比下降6. 83%. “2025年到2026年ABS行业依旧处于产能释放高峰期, 将有380万吨新装置计划投产, 但行业活力已明显不足. ”隆众资讯分析团队指出, ABS终端需求以家用电器为主, 占比超45%;而家电属于耐耗品, 受房地产市场和终端消费需求不振影响, 白电市场对ABS的新增需求提振作用有限, 未来ABS行业将长期处于“高产能, 低产量”状态. 腈纶领域同样面临需求承压问题. 由于化纤行业下游织造板块表现不佳, 2025年以来织造企业开工率跌破60%, 海外订单同比减少30%. 受此影响, 化纤厂不得不通过集中检修控制产能, 平衡市场供应, 对上游丙烯腈的需求难以形成有效支撑. 丙烯酰胺方面, 受全球经济疲软拖累, 下游传统应用领域需求增量不足, 市场采购积极性低迷. 环保, 水处理等新兴领域虽有政策利好, 但需求规模尚未形成, 暂无法填补传统应用领域的需求缺口. 目前, ABS, 腈纶, 丙烯酰胺三大主力领域开工率普遍维持在60%～70%的低位, 对丙烯腈的托举力度有限. 在2025年新增产能集中入市的背景下, 丙烯腈行业地供需问题或将进一步加剧. 把握发展机遇 面对上述挑战, 丙烯腈行业如何破局业内人士认为, 随着相关政策对新材料产业的重点支持, 碳纤维, 高性能工程塑料等丙烯腈高端下游应用领域将实现快速增长, 预计2025至2030年将带动丙烯腈需求年均增长8%～12%. 在碳纤维产业链中, 原丝成本占比极高——2024年原丝成本在碳纤维总成本中占比达58. 71%, 而丙烯腈是生产碳纤维原丝的关键原料, 在碳纤维领域的价值将日益凸显. 近年来, 受益于新能源等领域的快速发展, 我国碳纤维产业规模持续扩大, 产量从2020年的1. 87万吨增至2024年的5. 90万吨, 年均复合增长率达33. 28%, 展现出强劲的发展韧性. 未来, 随着干喷湿纺等碳纤维关键制备技术的突破, 生产成本的持续优化, 碳纤维在新能源汽车轻量化部件, 风电叶片大型化构件等领域的渗透率将显著提升. 叠加政策利好推动, 应用场景持续拓展, 碳纤维产业规模将加速扩张, 为丙烯腈行业创造可观的新增需求空间. 未来5年, 随着新兴领域对碳纤维的需求进入爆发期, 丙烯腈市场将同步进入黄金发展阶段, 行业年产值有望突破千亿元规模, 成为支撑我国高端化工新材料产业发展的重要基石. 值得注意的是, 当前丙烯腈行业竞争已进入白热化阶段, 生产成本控制成为企业生存的关键. 从行业发展趋势来看, 技术创新将是未来市场竞争的核心驱动力. 例如, 具备自主技术的企业, 既能在原材料消耗, 能耗控制上降低生产成本, 又能生产满足高端下游需求的产品, 从而在行业洗牌中占据优势地位. 在丙烯腈行业供需失衡的市场环境下, 只有率先实现“做强, 做优”的企业, 才能抓住高端下游发展机遇, 真正占领市场先机.